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专题:各国经济数据与汇率波幅

时间: 2019-03-11 15:17

 

前言

当我们每天打开财经日历后都会看到当天/当天各种经济数据的公布,对于做短线交易的人来说每个重要经济数据就是一次交易机会,他们一般比较关注数据的预期值和公布值,而很多人反复交易之后往往不能掌握其中波动的规律。本金资讯分析团队将调查分析对比各个主流货币的经济数据公布前后差异与汇率波幅。

数据的预期效应与震撼效应

数据的波幅往往取决于该经济数据的重要性,市场关注程度,市场预期以及结果与预期之间的差异。数据重要程度越高、预期差异越大、市场关注程度越高、结果和预期的差异越大,将会使得价格的波幅越大,且越容易走单边行情,相反可能会走震荡行情。
在实际交易中,有些数据更倾向于走“预期效应”,也就是当预期值公布之后,而结果数据又尚未公布之前,价格会提前于数据公布之前波动,汇率往往会跟随着预期与前值的对比方向进行运动;而有些数据更倾向于走“震撼效应”,也就是数据公布之后市场会针对公布值与预期值或者前值进行对比,所形成的波动。
不同的品种有不同的特性,并非每个品种都是走震撼效应下的行情,也不是每个品种都会提前于公布之前运动,甚至还有些根本不运动。借此我们将针对美国,欧元区,英国,日本,澳洲,新西兰,加拿大的经济数据以及货币品种进行波幅统计,以便对我们未来的交易产生指导意义。


经济数据波幅统计表

我们统计了每个主流外汇直盘所属国家的重要经济数据包括:
  • 经济增长:同一时间公布的GDP年率、月率、季率
  • 就业数据:同一时间公布的失业率、就业人数、或者薪资增长
  • 通胀:同一时间公布的CPI年率、月率、季率
基于每个国家的上述每种数据我们各自统计了近20次连续数据的前值、预期值、公布值的对比以及波幅情况,并进一步整理,得出以下各个主要国家数据与对应品种的汇率波幅统计表:

美国经济数据与欧元兑美元(EURUSD)波幅
数据总称 数据价值(范围) 数据平均价值 波动幅度(范围) 平均波动幅度(点) 走预期效应百分比 走震撼效应百分比 备注
美国非农数据 0?-?77 33 17?-?85 50 40% 56% 数值相差越大往往行情波动就会越大,失业率的参考性不大,因为近期美国的失业率一直偏低,市场认为薪资变化的参考性更大
美国通胀CPI 8-73 38.6 25-125 56 47% 80% 数据公布后走1-3h走震撼行情,且很多时候走的震撼是和公布的结果是反向的
美国经济增长GDP 4-60 23 20-72 38 53% 100% 此数据的时间段还伴随其他各类数据公布,最终走震撼行情的概率更大,但是震撼行情很多时候和结果是反向的

欧元区经济数据与欧元兑美元(EURUSD)波幅
数据总称 数据价值(范围) 数据平均价值 波动幅度(范围) 平均波动幅度(点) 走预期效应百分比 走震撼效应百分比 备注
欧元区就业数据 0-50 14.4 3-120 24 53% 47% 规律性弱,偏向走预期多,但是预期不一定是按预期值的多空方向走
欧元区经济增长GDP 0-86 25 8-51 25 47% 40% 要么走预期要么走震撼,整体比较有规律(在2个数值同方向情况下)
德国就业数据 4-71 26 9-54 25 67% 67% 由于德国的失业率变化较小,影响不大。失业人数变化更具参考意义。预期:前值和预期值比较;震撼行情:结果与预期比较,规律性强
欧元区通胀CPI 0-42 12 8-55 20 53% 40% 规律性弱,特别是针对于公布值,预期行情比较倾向于和cpi年率比较
德国通胀CPI 0-44 18 15-38 23 40% 47% 数据价值小,出现多次震撼行情走反向,参考意义小。公布后的波幅也相对较小

英国经济数据与英镑兑美元(GBPUSD)波幅
数据总称 数据价值(范围) 数据平均价值 波动幅度(范围) 平均波动幅度(点) 走预期效应百分比 走震撼效应百分比 备注
英国GDP月率 0-67 29 8-130 45 57% 43% 可参考样本太少,走预期的概率大,且这个时间点还伴随其他大量英国数据公布,参考性不强
GDP季和年率 0-128 27.5 21-90 34.5 47% 47% 季率比年率影响大,震撼和预期的概率相当,规律性不大
英国就业数据 0-78 37.8 27-92 49 73% 67% 走预期的概率大且基本符合预期的行情,震撼容易出现反向走的概率性
英国通胀CPI 0-125 46 25-100 54 60% 67% 如若公布值和预期值比整体偏多或者偏空,则走震撼可能性大,前期的预期没有特殊规律。注重于结果和预期数值是同一个方向

日本经济数据与美元兑日元(USDJPY)波幅
数据总称 数据价值(范围) 数据平均价值 波动幅度(范围) 平均波动幅度(点) 走预期效应百分比 走震撼效应百分比 备注
日本就业情况 - - - - 0% 0% 由于日本失业率一直很低,市场根本没关注日本失业率。
日本经济增长GDP 10?-?30 17 11?-?31 20 13% 33% 只有GDP为负时才会有被市场关注和大幅波动。
日本通胀CPI - - - - 25% 33% 近期才有开始走行情,有效样本太少,不值得关注。

澳大利亚经济数据与澳元兑美元(AUDUSD)波幅
数据总称 数据价值(范围) 数据平均价值 波动幅度(范围) 平均波动幅度(点) 走预期效应百分比 走震撼效应百分比 备注
澳洲就业情况 0-44 22 17-56 36 25% 87% 几乎都在走震撼行情,而且一般来说单边较多,即使有时候一个数据好一个数据差,除了一个例外之外,其他都是先跌后涨
澳洲经济增长GDP 23-46 37 31-60 46 50% 75% 没有走预期就一定会走震撼行情,而且普遍比较有规律
澳洲通胀CPI 14-53 33 28-57 47 50% 100% 结果稍微有点利空因素就肯定会跌,而且普遍比较有规律

新西兰经济数据与纽元兑美元(NZDUSD)波幅
数据总称 数据价值(范围) 数据平均价值 波动幅度(范围) 平均波动幅度(点) 走预期效应百分比 走震撼效应百分比 备注
新西兰就业情况 15-71 46 17-76 46 38% 100% 参考失业率与就业季率,喜欢跳空,对失业率比较敏感,结果与预期比是关键,普遍比较有规律。
新西兰经济增长GDP 0-87 33 8-48 33 25% 75% 几乎都是结果和前值比导致的波动,而且波动速度很快。
新西兰通胀CPI 13-99 42 17-104 48 25% 75% 波动幅度的差异较大,结果与预期比,同期有一个数据是中性的话,另外一个数据是涨/跌,往往是先涨再跌/先跌再涨。

加拿大经济数据与美元兑加元(USDCAD)波幅
数据总称 数据价值(范围) 数据平均价值 波动幅度(范围) 平均波动幅度(点) 走预期效应百分比 走震撼效应百分比 备注
加拿大就业情况 2-183 59 46-200 86 7% 47% 波幅差异巨大,规律性不强。
加拿大通胀CPI 7-109 52 41-113 80 13% 87% 数据越大越是走单边行情,不过波动差异巨大,一旦出现CPI负值都是利空,不过最近数据波幅有减缓迹象。
加拿大经济增长GDP 0-137 39 20-150 55 33% 67% GDP正负的话影响会很大,波幅差异巨大,而且后面有不少重要数据包括美国12月密歇根大学消费者信心指数终值,最近数据波幅有减缓迹象,不好把控。
名词解释
【数据总称】同一时间公布的经济数据总称,比如美国非农数据实际上是由“失业率”,“就业人口”,“薪资增长”共同组成;
【数据价值】该数据总共给该货币带来的实际波动范围(收盘价-开盘价);
【数据平均价值】数据价值的平均值;
【波动幅度】该数据总共给该货币带来的最大波动范围(最高价-最低价);
【平均波动幅度】波动幅度的平均值;
【走预期效应百分比】由于有些市场有些数据预期以及市场开始关注该数据时,数据可能会在公布之前往预期值的方向进行波动,一般是以当天波动为主。这里的百分比是指所有数据有走预期行情的数据占比,占比越高,说明数据更可能跟随预期数据提前波动。
【走震撼效应百分比】一般交易者更关注的是公布值与预期值进行相比,预期值比公布值和前值要好时,则该国货币走强,相反则走弱。


不同数据下的短线交易机会

我们从一节中可以看得到,不是每个品种都能够比较“规矩”地波动,只有少部分的数据是比较符合规律的波动,以下我们总结了可以用直接应用于短线交易的经济数据:
值得交易的经济数据
经济数据 预期/震撼 平均波幅(基点) 波动范围(基点)
美国通胀数据CPI 震撼效应 38.6 8-73
美国经济增长GDP 震撼效应 23 4-60
英国就业情况 预期效应 37.8 0-78
澳洲就业情况 震撼效应 22 0-44
澳洲经济增长GDP 震撼效应 37 23-46
澳洲通胀数据CPI 震撼效应 33 14-53
新西兰就业情况 震撼效应 46 15-71
新西兰经济增长GDP 震撼效应 33 0-87
新西兰通胀数据CPI 震撼效应 42 13-99
加拿大通胀数据CPI 震撼效应 52 7-109
针对于上述预期效应的经济数据,一般我们可以提前3个小时并寻找一个合适的技术价位入场。
针对于上述震撼效应的经济数据,当数据公布之后如果尚有交易空间,我们可以直接进场,并且根据数据的公布与预期的差距判断空间大小。


结语

我们发现:一般来说比较有规律的数据波动主要集中在美元,澳元以及纽元,而欧元和日元的数据公布往往对其汇率来说没有形成正相关的影响。
当然美元,澳元,纽元中也并非每个经济数据都值得去交易,哪怕这个数据对于整个市场对来说非常重要(比如非农数据),也并非这个货币的交易量越大越有规律。我们要进行交易的是有规律波动为主的数据,而且以短线交易为佳,通过上述的统计,比较有规律的数据波动的平均点数也是在30个基点左右,所以我们在进行设置止损/止盈时需可以作为参考。
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